专题：政策锚定新质生产力 紧抓AI上游通胀等四大方向
A股半年报窗口临近，多家券商密集发布研报梳理投资主线，行业景气度成为个股估值核心锚点。当前多个板块盈利预期持续上调，AI硬件和出海制造等赛道增长动能充足，一批一季报业绩大幅翻倍、2026年预期增长的个股，受到机构重点关注。
东吴证券研报表示，对于A股而言，7月即将进入半年报业绩预告的密集披露窗口，景气将是核心定价因子。2026年半年报景气线索主要集中在AI硬件产业链、上游周期品以及具备出海优势的中游制造三大领域。
从分析师一致预期净利润表现来看，自2026年一季报披露以来，2026年预测净利润仍上修的行业有电子、石油石化、有色金属、基础化工等；2026年预测净利润高增长的有商贸零售、电力设备、国防军工。
中银证券研报表示，A股即将进入半年报窗口期，建议关注景气上行方向。半年报业绩绝对增速高且边际上修的行业方向值得重点关注，包括半导体、计算机设备、通信设备等高景气且业绩边际上修的行业，以及锂矿、证券、光伏设备、机器人、农化、锂电设备等非科技行业。
多家机构一致认为，随着行业盈利预期持续修复，一批基本面扎实、业绩兑现能力强的优质标的具备突出配置价值。据证券时报·数据宝统计，在评级机构数量较高（10家及以上）的标的中，共有39只优质个股展现出强劲的业绩增长潜力。这些公司不仅在今年一季度实现了净利润同比翻倍，且机构一致预测其今年净利润增速亦将保持在100%以上，显示出极高的业绩确定性与成长性。
其中，泽璟制药-U一季度净利润增速最高，超23倍；百济神州、佰维存储、源杰科技、海思科等个股一季度净利润增速均超过10倍。
从机构关注度来看，中际旭创有31家机构评级，位居第一位。甬兴证券表示，公司是全球高速光模块龙头，深度绑定北美头部算力客户。1.6T光模块在2025年三季度开始正式向重点客户出货。硅光占比持续提升驱动毛利率上行。产能端铜陵三期已建成，公司明确加大3.2T、硅光、相干等下一代技术投入，柜内光连接产品预计2027年起量。
从二级市场表现来看，上述39股年内平均涨幅累计超过47%，大幅跑赢同期各大主要指数。其中，25股实现上涨，占比超过六成，整体表现显著优于市场平均水平。
其中，源杰科技年内累计上涨超310%，居首，该股6月23日盘中股价再创历史新高。群益证券表示，公司是国内稀缺的光芯片研发企业，在CW激光器和EML芯片领域拥有国际一流的技术实力和生产能力，受益于下游AI建设旺盛的需求影响，公司近两年业绩实现高速增长，2026年第一季度营收增长320%，扣非后净利润增长1174%，未来3年公司业绩有望维持高速增长。
年内跌幅最大的个股是巨人网络，累计跌幅超41%。兴业证券指出，公司2025年及2026年一季度业绩连续超预期，随着《超自然行动组》全球发行落地及AI玩法持续创新，公司有望从国内游戏龙头向全球化、AI驱动的数字娱乐平台迈进，估值中枢具备提升空间。
（文章来源：证券时报）
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